En France, deux systèmes de retraite coexistent :
- La retraite par répartition, obligatoire pour tous les actifs,
- La retraite par capitalisation, facultative mais de plus en plus utilisée pour compléter ses revenus à la retraite.
Chacun repose sur un fonctionnement distinct, avec ses propres règles, ses avantages et ses limites. Voici ce qu’il faut retenir.
Répartition ou capitalisation, de quoi parle-t-on ?
La retraite par répartition repose sur un principe de solidarité intergénérationnelle : les cotisations des actifs d’aujourd’hui financent directement les pensions des retraités actuels. Les cotisations ne sont donc pas capitalisées mais immédiatement redistribuées.
La retraite par capitalisation correspond à une épargne constituée tout au long de la vie active, via des versements sur des supports financiers ou immobiliers. Cette épargne, individuelle ou collective, est ensuite reversée au moment de la retraite, sous forme de capital et/ou de rente.
De quoi se composent ces deux systèmes ?
La retraite par répartition comprend deux étages :
- Le régime de base, géré notamment par la CNAV,
- Le régime complémentaire, géré par l’AGIRC-ARRCO (salariés), ou des caisses spécifiques selon les professions (CARMF pour les médecins, CNBF pour les avocats…).
La retraite par capitalisation repose sur des dispositifs d’épargne :
- Individuels : PER individuel, assurance-vie, contrat de capitalisation,
- Collectifs : PEE, PERE collectif, PER d’entreprise…
Les sommes sont accumulées puis versées, au choix, sous forme de capital et/ou de rente viagère à la retraite.
Qu’obtient-on en échange des cotisations ?
Pour la retraite par répartition
Les cotisations versées ouvrent des droits :
- Des trimestres dans le régime de base (nécessaires pour le calcul de la pension),
- Des points dans les régimes complémentaires (convertis en pension lors du départ en retraite).
Les pensions sont versées à vie, une fois atteint l’âge légal de départ et le nombre de trimestres requis (entre 166 et 172 selon l’année de naissance).
Pour la retraite par capitalisation
Les cotisations (obligatoires ou volontaires) sont investies sur des supports de placement. La performance dépend donc des marchés, des taux d’intérêt, et du choix des supports.
Le capital accumulé est restitué au moment de la retraite, soit :
- sous forme de capital (en une fois ou de manière fractionnée),
- soit en rente viagère.
Bon à savoir : les versements volontaires sur un PER individuel sont déductibles du revenu imposable, dans la limite d’un plafond. Cela permet une économie d’impôt proportionnelle à votre tranche marginale d’imposition (ex. : 5 000 € versés, TMI 30 % = 1 500 € d’économie d’impôt).
Quelle fiscalité s’applique à la retraite ?
Retraite par répartition :
Les pensions sont imposables à l’impôt sur le revenu, après un abattement de 10 % (plafonné).
Par exemple, une pension de 18 000 € sera imposée sur 16 200 €.
Retraite par capitalisation :
La fiscalité varie selon le type de placement.
- Les intérêts sont généralement imposables,
- Le capital peut l’être également, selon les cas.
Que se passe-t-il au décès du titulaire ?
Retraite par répartition :
Le conjoint marié ou ex-conjoint peut percevoir une pension de réversion, selon certaines conditions (ressources, âge, durée du mariage).
Les partenaires de PACS ou concubins n’y ont pas droit.
Retraite par capitalisation :
Le titulaire peut désigner librement le ou les bénéficiaires de son épargne (conjoint, partenaire, enfants, etc.).
Il n’y a pas de condition de statut marital.
Comment améliorer sa future retraite ?
Voici quelques démarches à envisager :
Connectez-vous à votre espace sur lassuranceretraite.fr pour :
- Vérifier les périodes enregistrées dans votre carrière,
- Identifier les éventuelles anomalies à corriger (à partir de 55 ans),
- Réaliser des simulations de pension.
Si le montant estimé est insuffisant :
- Vous pouvez envisager un rachat de trimestres ou de points, parfois déductible du revenu imposable,
- Ou compléter votre retraite par capitalisation, via un PER, un contrat d’assurance-vie ou un contrat de capitalisation.
Ces dispositifs vous permettent d’investir selon vos objectifs (rendement, sécurité, transmission) et de bénéficier d’un complément de revenus à la retraite.
À retenir
En résumé, le système par répartition constitue le socle de la retraite en France, mais il est souvent insuffisant pour maintenir son niveau de vie. La capitalisation permet de compléter efficacement ses revenus, tout en offrant plus de souplesse dans la gestion et la transmission du patrimoine. Un accompagnement personnalisé peut vous aider à construire une stratégie retraite adaptée à votre profil.
