Préparer sa retraite, se constituer une épargne à long terme ou organiser la transmission de son patrimoine : dans tous ces cas, le PER (Plan d’Épargne Retraite) et l’assurance-vie sont des solutions incontournables. S’ils partagent de nombreuses caractéristiques, ces deux dispositifs répondent à des logiques fiscales et patrimoniales bien distinctes.
Faut-il privilégier l’un ou l’autre ? Peut-on les cumuler ? Et surtout, lequel choisir selon vos objectifs ? Ce guide complet vous permet d’y voir plus clair en comparant les deux produits point par point, pour vous aider à faire les bons choix.
Définition
Qu’est-ce que le PER ?
Le Plan d’Épargne Retraite (PER) est un produit d’épargne à long terme lancé en 2019 dans le cadre de la loi Pacte. Il permet de se constituer un capital ou une rente pour la retraite, tout en bénéficiant d’un cadre fiscal avantageux.
Le PER se décline en trois versions : PER individuel (PERIN), PER d’entreprise collectif (PERCOL) et PER d’entreprise obligatoire (PERO). Dans cet article, nous nous concentrons sur le PERIN, accessible à tous, indépendamment de son statut professionnel.
L’atout majeur du PER réside dans la déduction des versements volontaires de l’impôt sur le revenu, dans la limite d’un plafond annuel. En contrepartie, les sommes investies sont bloquées jusqu’à la retraite, sauf cas de déblocage anticipé (accident de la vie, achat de la résidence principale…).
Qu’est-ce que l’assurance-vie ?
L’assurance-vie est un contrat d’épargne souple, accessible à tous, qui permet de constituer un capital avec l’avantage de pouvoir transmettre un patrimoine dans un cadre fiscal avantageux.
Elle offre une grande liberté de versement et de retrait, ainsi qu’un large choix de supports d’investissement (fonds euros, unités de compte…). Concernant la transmission du patrimoine, l'assurance vie sort de l'assiette successorale et bénéficie ainsi d'une exonération partielle des droits de succession (jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire).
C’est un outil polyvalent, adapté aussi bien à l’épargne de précaution qu’à la préparation de la retraite ou à la transmission.
Les points communs entre PER et assurance-vie
Bien qu’ils répondent à des logiques patrimoniales différentes, le PER et l’assurance-vie partagent plusieurs caractéristiques qui en font des supports d’épargne comparables sur certains aspects.
Des versements libres ou programmés
Que ce soit sur un PER ou une assurance-vie, l’épargnant peut effectuer des versements libres à son rythme, ou mettre en place des versements programmés mensuels, trimestriels ou annuels. Cette souplesse permet d’adapter l’effort d’épargne à ses capacités financières et à ses objectifs.
Une grande liberté de choix dans les supports d’investissement
Les deux produits donnent accès à une large gamme de supports financiers :
- Fonds en euros pour la sécurité du capital (avec effet cliquet),
- Unités de compte pour diversifier vers les actions, obligations, SCPI, ETF, ou même du private equity.
Selon le contrat, il est possible d’opter pour une gestion libre, une gestion sous mandat, ou une gestion pilotée.
La désignation de bénéficiaires en cas de décès
Le PER comme l’assurance-vie permettent de désigner un ou plusieurs bénéficiaires du contrat, en cas de décès de l’assuré. Cette clause bénéficiaire, librement modifiable, permet d’organiser la transmission de son capital hors succession classique.
Une fiscalité favorable en cas de décès
Dans les deux cas, les capitaux transmis bénéficient d’un régime fiscal avantageux, bien plus intéressant que celui d’un compte-titres classique. L’assurance-vie offre un abattement jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire (sous conditions), et le PER permet une transmission exonérée d’impôt en cas de décès avant 70 ans (hors prélèvements sociaux et selon les versements).
Les différences entre PER et assurance-vie
Objectif de l’épargne
PER : exclusivement destiné à la préparation de la retraite. Les fonds sont bloqués jusqu’au départ à la retraite, sauf cas de déblocage anticipé exceptionnel.
Assurance-vie : plus polyvalente. Elle peut servir à préparer la retraite, mais aussi à transmettre un capital ou financer des projets à court ou moyen terme.
Disponibilité des fonds
PER : les sommes sont bloquées jusqu’à la retraite, sauf cas exceptionnels (invalidité, décès du conjoint, fin de droits chômage, achat de la résidence principale…).
Assurance-vie : l’épargne est disponible à tout moment. Les retraits (ou rachats) sont libres dès la souscription.
Fiscalité des versements
PER : les versements volontaires sont déductibles de l’impôt sur le revenu, dans la limite du plafond annuel (10 % des revenus professionnels ou 10 % du PASS). Cet avantage est particulièrement intéressant pour les personnes résidentes en France et fortement imposées.
Exemple : un versement de 10 000 € permet une économie d’impôt de : 3 000 € (TMI 30 %), 4 100 € (TMI 41 %) ou 4 500 € (TMI 45 %)
Assurance-vie : pas de déduction à l’entrée. L’avantage fiscal intervient uniquement à la sortie ou au moment de la transmission.
Fiscalité à la sortie
PER : la fiscalité dépend de l’option choisie à la sortie :
- Sortie en capital : les sommes issues des versements déduits sont reintégrées dans l’impôt sur le revenu (barème progressif), les gains sont soumis au PFU de 30 %.
- Sortie en rente : imposée comme une pension de retraite, après abattement de 10 %.
Assurance-vie : après 8 ans de détention, les gains bénéficient d’un abattement annuel de 4 600 € (personne seule) ou 9 200 € (couple), puis d’un prélèvement forfaitaire réduit de 7,5 % (hors prélèvements sociaux).
Transmission du capital
PER : transmission avantageuse en cas de décès avant 70 ans, avec exonération jusqu’à 152 500 € selon les mêmes règles que l’assurance-vie. Mais après 70 ans, la fiscalité devient moins favorable, comme pour un contrat standard.
Assurance-vie : transmission hors succession avec abattement jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire (pour les primes versées avant 70 ans). L’assurance vie est un excellent outil de transmission patrimoniale.
PER ou assurance-vie selon vos objectifs : lequel choisir selon vos objectifs ?
Le choix entre PER et assurance-vie dépend principalement de vos priorités patrimoniales, de votre horizon d’investissement, et de votre situation fiscale. Voici quelques cas typiques pour vous aider à faire le bon choix.
Vous souhaitez réduire vos impôts pendant votre vie active ?
Le PER est la solution la plus efficace pour alléger votre imposition. Les sommes versées sont déductibles de votre revenu imposable, ce qui permet une économie d’impôt immédiate. C’est particulièrement pertinent si vous êtes dans une tranche marginale d’imposition élevée (30 %, 41 % ou 45 %).
Vous voulez garder une épargne disponible à tout moment ?
L’assurance-vie reste entièrement liquide, sans contrainte de durée. Vous pouvez effectuer des retraits partiels à tout moment, sans justification. Elle convient parfaitement à ceux qui veulent garder la main sur leur épargne pour financer un projet personnel ou professionnel, ou faire face à un imprévu.
Vous envisagez une transmission de patrimoine ?
Grâce à son régime fiscal spécifique, l’assurance-vie reste l’outil de référence pour transmettre un capital dans les meilleures conditions. Elle permet de transmettre jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire hors droits de succession, à condition que les primes aient été versées avant 70 ans.
Vous préparez activement votre retraite ?
Si votre objectif principal est de préparer votre retraite, le PER constitue un choix privilégié grâce à ses avantages fiscaux à l'entrée et à sa gestion à long terme. Ce produit permet de constituer une épargne en bénéficiant de réductions fiscales importantes sur vos versements, tout en étant spécifiquement dédié à la préparation de la retraite. Cependant, il peut être judicieux de compléter ce plan avec une assurance-vie. Elle offre une souplesse précieuse, en permettant d’accéder aux fonds à tout moment tout en continuant de faire fructifier votre capital dans des conditions fiscales avantageuses après 8 ans de détention. L'assurance-vie peut ainsi servir de complément aux revenus perçus du PER, et assurer une diversification tout en optimisant la gestion de vos revenus à la retraite.
Complémentarité entre PER et assurance-vie
Le PER et l'assurance-vie sont deux outils puissants qui peuvent parfaitement se compléter dans une stratégie patrimoniale globale. Tandis que le PER est conçu spécifiquement pour la préparation de la retraite avec des avantages fiscaux à l’entrée, l’assurance-vie offre souplesse et liquidité pour les besoins de gestion de patrimoine à court, moyen et long terme.
En associant ces deux produits, vous bénéficiez à la fois de réductions fiscales immédiates grâce au PER et d'une flexibilité totale via l’assurance-vie pour gérer votre épargne en fonction de vos besoins de liquidité et de transmission. Le PER permet de capitaliser à long terme, tandis que l’assurance-vie constitue un excellent moyen de transmettre votre capital de manière fiscalement avantageuse.
Ainsi, cette combinaison vous permet de diversifier vos placements, de maximiser vos rendements, tout en vous assurant une stratégie de retraite et de transmission optimisée.
N'hésitez pas à vous faire accompagner par un de nos experts en gestion de patrimoine pour maximiser la synergie entre ces deux dispositifs et bâtir une stratégie patrimoniale cohérente, performante et adaptée à vos besoins.
