Autrefois réservé aux investisseurs institutionnels et aux business angels, le Private Equity (ou capital-investissement) s’ouvre aujourd’hui aux particuliers désireux de diversifier leur patrimoine. Investir dans des entreprises non cotées peut offrir des rendements élevés, à condition de bien comprendre les spécificités de ce type de placement.
En 2025, alors que les marchés traditionnels montrent des signes de volatilité, investir en Private Equity s’impose comme une alternative de plus en plus attractive. Mais attention : derrière ses promesses de performance, ce placement comporte également des risques, notamment de liquidité et de perte en capital.
Dans ce guide complet, nos experts en gestion de patrimoine décryptent pour vous les opportunités, les risques et les bonnes pratiques pour investir en Private Equity de façon sereine et éclairée. Suivez nos conseils pour bâtir une stratégie d’investissement adaptée à vos objectifs patrimoniaux.
Qu’est-ce que le Private Equity ?
Le Private Equity, ou capital-investissement, désigne l’ensemble des investissements réalisés dans des entreprises non cotées en Bourse. Il permet aux investisseurs de participer au financement d’entreprises en croissance, en échange de parts ou d’actions. C’est un levier stratégique pour dynamiser un portefeuille patrimonial, souvent réservé à des investisseurs avertis.
Quelles sont les formes d’investissement en Private Equity ?
Le capital-risque (venture capital)
Il s’adresse aux jeunes entreprises innovantes, souvent en phase de démarrage. L’objectif est de soutenir leur développement rapide, avec une espérance de forte valorisation à moyen terme.
Le capital-développement (growth capital)
Il cible des sociétés déjà établies, rentables, qui cherchent à accélérer leur croissance. Ce type de financement permet de consolider leur position sur le marché ou de financer une expansion.
Le capital-transmission (LBO – Leveraged Buy-Out)
Utilisé lors de la reprise d’entreprises matures, le LBO combine fonds propres et dettes pour maximiser le rendement de l’opération. C’est une stratégie courante dans le Private Equity professionnel.
En quoi le Private Equity se distingue-t-il des placements cotés ?
Contrairement aux actions cotées en Bourse, les titres issus du Private Equity ne sont pas échangeables librement sur un marché. Le placement est donc moins liquide et nécessite un horizon d’investissement long terme (généralement 5 à 10 ans).
En contrepartie, le potentiel de rendement est souvent supérieur, en particulier si l’on sélectionne les bons véhicules d’investissement.
Pourquoi investir en Private Equity en 2025 ?
Un marché en forte croissance
Le marché du Private Equity en France a franchi la barre des 25 milliards d’euros de collecte en 2023, selon France Invest. En 2025, cette tendance reste haussière, portée par :
- la reprise des opérations post-crise sanitaire,
- l’essor de l’innovation dans les PME françaises,
- et une réglementation plus favorable à l’ouverture de cette classe d’actifs aux particuliers.
Ce contexte crée des opportunités d’investissement attractives, notamment dans des entreprises à fort potentiel, en phase de développement ou de transmission.
Une démocratisation auprès des particuliers
Pendant longtemps, investir en Private Equity était réservé à des professionnels ou des investisseurs très fortunés. Aujourd’hui, ce n’est plus le cas. Grâce à des fonds d’investissement spécialement conçus pour les particuliers — comme les FCPR, FCPI ou FIP — il est possible de se lancer à partir de quelques milliers d’euros.
Ces fonds fonctionnent comme des paniers dans lesquels votre argent est regroupé avec celui d’autres investisseurs. Ensuite, une société de gestion professionnelle sélectionne et accompagne des entreprises prometteuses, dans lesquelles l’argent du fonds est investi. Certains investissements se font également en fonds de fonds permettant ainsi une diversification plus importante et l’accès à des fonds de private equity réservés à des investisseurs institutionnels ou très fortunés.
Ce système permet de réduire les risques (grâce à la diversification) tout en accédant à un univers d’investissement autrefois réservé à une élite.
Investir en Private Equity via une assurance-vie : une solution de plus en plus accessible
Cette démocratisation passe aussi par des supports d’investissement bien connus des particuliers, comme l’assurance-vie.
De plus en plus de contrats d'assurance-vie haut de gamme — et même certains contrats en ligne — permettent d’investir en Private Equity via des unités de compte spécialisées. Ces supports donnent accès à des fonds de capital-investissement sélectionnés, avec des tickets d’entrée parfois inférieurs à 5 000 €.
Ce mode d’investissement présente plusieurs avantages :
- Il permet de profiter du cadre fiscal avantageux de l’assurance-vie (notamment après 8 ans),
- Il facilite l’accès au Private Equity sans contrainte de souscription directe,
- Il est souvent proposé via des assureurs de renom, avec des gestions pilotées ou conseillée
Une réponse à la quête de sens des investisseurs
Investir en Private Equity, c’est aussi participer au financement direct de l’économie réelle. Cela permet de soutenir des entreprises locales, innovantes ou à impact social ou environnemental positif, ce qui séduit particulièrement les investisseurs souhaitant donner du sens à leur épargne.
Quels sont les avantages d’investir en Private Equity ?
Le Private Equity présente plusieurs atouts pour les investisseurs souhaitant diversifier et dynamiser leur patrimoine. Voici les principaux avantages à connaître :
Un potentiel de rendement attractif
Sur le long terme, le Private Equity a historiquement généré des rendements supérieurs à ceux des marchés boursiers traditionnels. D’après une étude menée par France Invest et EY, les fonds français de Private Equity ont affiché un rendement annuel moyen de 14,2 % entre 2013 et 2022.
👉 Concrètement, cela signifie que 10 000 € investis sur 10 ans dans un fonds performant pouvaient atteindre environ 27 000 €, contre environ 20 000 € pour un investissement équivalent sur le CAC 40 sur la même période (hors frais et fiscalité).
Ces performances s’expliquent par plusieurs facteurs :
- un investissement dans des entreprises non cotées à fort potentiel de croissance,
- un accompagnement stratégique actif de la part des sociétés de gestion,
- une valorisation moins soumise à la volatilité des marchés financiers, car fondée sur les fondamentaux économiques des entreprises.
⚠️ Il convient toutefois de rappeler que tous les fonds ne se valent pas et que les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. L’accompagnement d’un conseiller en gestion de patrimoine reste donc essentiel pour bien sélectionner ses supports.
Une véritable diversification patrimoniale
Le Private Equity vous permet d’investir dans des entreprises non cotées en Bourse, souvent de taille moyenne, en croissance ou en phase d’innovation. Ces investissements sont peu corrélés aux marchés financiers traditionnels, ce qui signifie qu’ils ne réagissent pas de la même façon aux crises économiques ou aux mouvements boursiers.
En intégrant le Private Equity à votre portefeuille, vous ajoutez une couche de diversification précieuse, qui peut améliorer la résilience globale de votre patrimoine en cas de turbulences sur les marchés cotés.
Un investissement utile à l’économie réelle
Un investissement en Private Equity soutient directement l’économie. En effet, vous contribuez au financement de start-ups, de PME ou d’entreprises familiales, qui utilisent ces fonds pour créer des emplois, innover, ou se développer à l’international.
C’est donc un moyen d’investir avec du sens, en participant activement à la croissance de l’économie locale et à des projets souvent porteurs d’impact environnemental ou social.
Un cadre fiscal incitatif sous conditions
En investissant via certains véhicules spécifiques comme les FCPI (fonds communs de placement dans l’innovation) ou les FIP (fonds d’investissement de proximité), vous pouvez bénéficier d’avantages fiscaux attractifs :
- Jusqu’à 25 % de réduction d’impôt sur le revenu, dans la limite de 3 000 € par personne (ou 6 000 € pour un couple),
- à condition de conserver vos parts pendant au moins 5 ans,
- et dans le respect du plafonnement global des niches fiscales (10 000 € par an et par foyer fiscal).
Cela fait du Private Equity un levier intéressant dans une stratégie d’optimisation fiscale, à condition de bien maîtriser les règles en vigueur.
Quels sont les risques du Private Equity et comment les maîtriser ?
Comme tout placement à fort potentiel de rendement, le Private Equity comporte aussi des risques, qu’il est essentiel de bien comprendre avant d’investir. Heureusement, plusieurs leviers permettent de limiter ces risques lorsqu’on adopte une approche structurée et accompagnée.
Le risque de liquidité
Contrairement aux actions cotées en Bourse, les titres de Private Equity ne peuvent pas être vendus à tout moment. Comme expliqué plus haut, il s’agit d’un investissement de long terme, souvent bloqué pour une période de 5 à 10 ans.
Cela signifie que vous ne pourrez pas récupérer votre capital rapidement si vous avez besoin de liquidités.
Comment gérer ce risque ?
- En investissant qu’une partie minoritaire de votre patrimoine,
- et en réservant ce type de placement à une stratégie à horizon long terme, en cohérence avec vos objectifs patrimoniaux.
Le risque de perte en capital
Le Private Equity repose sur des investissements dans des entreprises parfois jeunes ou en phase de transformation. Ces sociétés ne réussissent pas toujours à se développer comme prévu. Il est donc possible de perdre tout ou partie de votre mise.
Comment limiter ce risque ?
- En investissant via des fonds diversifiés (FCPR, FCPI, FIP),
- ou mieux encore, via des fonds de fonds, qui répartissent les investissements sur plusieurs dizaines de sociétés de gestion de fonds de private equity et plusieurs pays et secteurs,
- et surtout, en étant accompagné par un conseiller en gestion de patrimoine expérimenté, qui saura sélectionner les solutions les plus adaptées à votre profil de risque et à vos objectifs.
Comment investir en Private Equity ? Nos conseils d’experts
Investir dans le Private Equity nécessite une vraie stratégie. Voici les 5 bonnes pratiques à suivre pour tirer pleinement parti des opportunités du Private Equity.
Déterminer quel montant investir en Private Equity
L’investissement direct en Private Equity — c’est-à-dire en entrant soi-même au capital d’une entreprise non cotée — nécessite généralement plusieurs dizaines de milliers d’euros, voire davantage. Ce type d’opération s’adresse donc à un public averti, disposant déjà d’un patrimoine conséquent.
En revanche, des solutions plus accessibles existent grâce à des fonds mutualisés tels que les FCPR, FCPI ou FIP au sein de contrats d’assurance vie. Ces véhicules permettent d’investir en Private Equity à partir de quelques milliers d’euros seulement, tout en bénéficiant d’une diversification et d’un cadre réglementé.
Quelle que soit la formule choisie, ce type de placement doit être réservé à une part limitée de votre patrimoine, dans une optique de diversification à long terme.
Miser sur une durée d’investissement longue
Le Private Equity est un placement illiquide : vous ne pouvez pas revendre vos parts à tout moment comme une action en Bourse. Il faut attendre que le fonds cède ses participations (revente à un autre investisseur, introduction en Bourse, etc.).
Il faut donc accepter un horizon d’investissement d’au moins 5 à 10 ans, voire plus selon la stratégie du fonds.
De plus, si votre investissement bénéficie d’un avantage fiscal (FIP, FCPI), une durée de détention minimale de 5 ans est exigée pour conserver cette réduction d’impôt.
Diversifier ses investissements pour mieux gérer le risque
Comme pour tout placement en actions, il existe un risque de perte en capital. Ce risque est accentué par la difficulté à évaluer la valeur réelle d’une entreprise non cotée.
Pour limiter ce risque :
- Évitez les investissements directs si vous n’avez pas l’expertise.
- Privilégiez les fonds diversifiés, comme les FCPR (fonds communs de placement à risque).
- Idéalement, optez pour des fonds de fonds, qui investissent dans plusieurs fonds eux-mêmes exposés à différents secteurs ou zones géographiques.
Un conseiller en gestion de patrimoine vous aidera à construire une stratégie adaptée à votre profil et à sélectionner les fonds les plus solides.
Se faire accompagner par un professionnel
Le Private Equity reste une classe d’actifs complexe, avec des règles spécifiques, des durées longues et une sélection rigoureuse à opérer.
Un conseiller en gestion de patrimoine expérimenté peut vous guider dans :
- la compréhension des supports,
- la sélection des sociétés de gestion les plus sérieuses,
- la cohérence de votre investissement avec vos objectifs (retraite, transmission, optimisation fiscale…).
Investir en Private Equity : les questions fréquentes
Combien faut-il investir au minimum en Private Equity ?
Il est possible d’investir en Private Equity dès quelques milliers d’euros même si le montant minimum est souvent de 100 000 euros.
Qui peut investir en Private Equity ?
Tout investisseur particulier peut y accéder, à condition de disposer d’un patrimoine suffisant, d’un horizon de placement long terme, et d’un niveau de risque adapté à ce type d’actifs. Il est recommandé d’être accompagné par un conseiller en gestion de patrimoine.
Comment investir en Private Equity ?
Vous pouvez investir :
- via des fonds agréés par l’AMF (FCPR, FCPI, FIP, fonds de fonds),
- au sein de contrats d’assurance-vie proposant des unités de compte en Private Equity,
- ou en direct, en entrant au capital d’une entreprise non cotée.
Un conseiller en gestion de patrimoine vous aidera à choisir la solution la plus adaptée.
Quand peut-on sortir d'un investissement en Private Equity ?
Le Private Equity est un placement illiquide : votre argent est bloqué pendant 5 à 10 ans en moyenne, selon la stratégie du fonds. Ce délai permet aux entreprises financées de se développer avant une éventuelle revente.
Investir en Private Equity est aujourd’hui une opportunité à la portée des investisseurs particuliers, à condition d’en comprendre les mécanismes et les enjeux. Potentiel de rendement élevé, diversification patrimoniale, fiscalité avantageuse : les atouts sont nombreux… mais ils s’accompagnent de risques qu’il convient d’encadrer.
En intégrant le Private Equity dans une stratégie patrimoniale bien construite — avec un horizon long terme, une bonne diversification et un accompagnement professionnel — vous pouvez en faire un véritable levier de performance et de sens dans votre épargne.
Chez Pierre & Placements, nos conseillers vous aident à identifier les solutions de Private Equity les mieux adaptées à votre profil, vos objectifs et votre situation fiscale.
